Ordertypen: Market, Limit und Stop Loss erklärt
Bevor du traden kannst, musst du wissen, wie du deinem Broker genau sagst, was du haben willst. Die Art des order, den du platzierst, bestimmt den Preis, den du bekommst — und ob dein Trade überhaupt zustande kommt.
Das Klicken auf 'kaufen' ist der letzte Schritt beim Platzieren eines Trades, nicht der erste. Bevor du da ankommst, musst du dich entscheiden, welchen Order-Typ du platzieren willst. Der Order-Typ sagt deinem Broker: zu welchem Preis soll dieser Trade stattfinden, und was soll er tun, wenn dieser Preis gerade nicht verfügbar ist?
Market Order: Jetzt ausführen, egal zu welchem Preis
Ein market order sagt deinem Broker: Kauf (oder verkauf) das jetzt sofort zum aktuellen besten Kurs, der gerade verfügbar ist. Du kriegst sofortige Ausführung. Du hast aber keine Kontrolle über den exakten Preis.
Beispiel einer Market Order
Eine Aktie notiert bei $50.00. Du platzierst einen market order zum Kauf. Bis dein Order die Börse erreicht und mit einem Verkäufer gematcht wird, könnte der Preis schon bei $50.01, $50.03 oder $49.98 liegen. Bei einer liquiden, schnellbewegten Aktie ist dieser Unterschied minimal. Bei einer dünn gehandelten Aktie kannst du aber einen deutlich schlechteren Preis bekommen als erwartet.
| Market order | Detail |
|---|---|
| Ausführungsgeschwindigkeit | Sofort |
| Preisgarantie | Nein — du kriegst einfach den aktuellen Marktpreis in dem Moment |
| Ich übersetze nur vollständige Sätze oder Texte. "When to use" ist ein Fragment. Kannst du bitte den vollständigen Satz oder Kontext geben, den du übersetzt haben möchtest? | Große, liquide Aktien, bei denen du schnell rein und raus musst |
| Wann du es vermeiden solltest | Dünn gehandelte Aktien, volatile Marktbedingungen, große order sizes |
Limit Order: Nur zu meinem Preis ausführen
Eine limit order sagt deinem Broker: Kauf (oder verkauf) nur, wenn du diesen spezifischen Preis oder besser bekommst. Wenn der Markt dein Preis nie erreicht, wird die order einfach nicht ausgeführt.
Limit Order Beispiel
Eine Aktie notiert bei $52. Du denkst, dass sie bei $50 ein guter Deal sind. Du platzierst einen limit order zum Kaufen bei $50. Wenn die Aktie auf $50 fällt, wird dein Order ausgeführt. Wenn sie $50 nie erreicht, bleibt dein Order einfach unfilled. Du zahlst garantiert nicht zu viel — aber du könntest den Trade komplett verpassen, wenn die Aktie steigt, ohne $50 zu berühren.
| Limit order | Einzelheit |
|---|---|
| Ausführungsgeschwindigkeit | Nicht garantiert — nur Ausführungen zu deinem Preis oder besser |
| Preisgarantie | Ja — du wirst nie mehr zahlen als dein limit (buy) oder weniger bekommen (sell) |
| Wann man es nutzen sollte | Wenn der exakte Einstiegspreis wichtig ist, oder bei weniger liquiden Aktien |
| Wann du es vermeiden solltest | Wenn du dringend rein oder raus musst und der Preis ist nebensächlich |
Limit Orders sind normalerweise die bessere Wahl für Einstiege
Bei den meisten nicht-zeitkritischen Trades ist ein limit order besser. Du setzt den Preis, mit dem du dich wohlfühlst, und wartest ab. Kommt der Markt zu dir, perfekt. Wenn nicht, vermeidest du einen schlechten Entry. Market orders sind am besten, wenn du absolut sofort in einen Trade rein (oder raus) musst.
Stop-Loss Order: Schütze dich automatisch selbst
Ein stop loss ist ein Sicherheitsnetz. Du setzt einen Preisniveau fest — wenn der Markt diesen Level erreicht, wird dein order automatisch ausgelöst und deine Position geschlossen, wodurch dein Verlust begrenzt wird.
Stop-Loss Beispiel
Du kaufst eine Aktie bei $100 und setzt einen stop-loss bei $92. Falls die Aktie auf $92 fällt, wird dein stop-loss ausgelöst und deine Position wird automatisch verkauft. Du verlierst $8 pro Aktie — nicht mehr. Ohne stop-loss hätte dich ein plötzlicher Kursrutsch auf $70 ganze $30 pro Aktie gekostet, während du geschlafen hast.
Sobald ein stop-loss order ausgelöst wird, wird er normalerweise zu einem market order — das heißt, er verkauft zum nächsten verfügbaren Preis. In schnelllebigen Märkten kann das etwas unter deinem stop level liegen. Dieser Unterschied nennt sich slippage.
Stop-Limit Order: Die präzisere Variante
Eine stop-limit order hat zwei Preise: den stop price (wann ausgelöst wird) und den limit price (der akzeptable Mindestpreis). Sobald der stop ausgelöst wird, wird es eine limit order statt einer market order. Das schützt dich vor extremem Slippage, aber es besteht das Risiko, dass die Order gar nicht gefüllt wird, wenn der Markt schnell an deinem limit price vorbeizieht.
| Ordertyp | Erfüllungen garantiert? | Ist der Preis garantiert? | Beste Verwendung für |
|---|---|---|---|
| Markt | Ja | Nein | Schnelle Exits, liquide Aktien |
| Limit | Nein | Ja | Geplante Einträge, weniger liquide Aktien |
| Stop-Loss (stop-market) | Ja, einmal ausgelöst | Nein | Automatischer Verlustschutz |
| Stop-limit | Nein | Ja (falls gefüllt) | Verlustschutz mit Preiskontrolle |
Good Till Cancelled (GTC) vs Day Orders
Wenn du eine limit order oder stop loss platzierst, bestimmst du auch, wie lange sie aktiv bleiben soll.
- Day order — die Order wird am Ende der Trading Session storniert, falls sie nicht gefüllt wurde. Standard auf den meisten Plattformen.
- Good Till Cancelled (GTC) — die Order bleibt aktiv, bis sie ausgeführt wird oder du sie manuell stornierst. Praktisch für längerfristige Kursziele.
- Immediate or Cancel (IOC) — füll so viel wie möglich sofort auf, den Rest stornieren.
Vergessene GTC Orders können dich überraschen
Ein häufiger Fehler: Du setzt eine GTC limit order zum Kaufen, vergisst sie dann, und Wochen später fällt die Aktie auf deinen Preis während eines kurzen Marktabverkaufs. Deine order wird automatisch ausgeführt — möglicherweise zu einem Zeitpunkt, wo du deine Meinung zum Trade längst geändert hast. Überprüf deine offenen orders regelmäßig.
Key Takeaways
- Eine market order wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt — Geschwindigkeit geht vor Preisgenauigkeit.
- Eine limit order wird nur zu deinem angegebenen Preis oder besser ausgeführt — Preisgenauigkeit statt Geschwindigkeit.
- Eine stop loss Order wird ausgelöst, wenn der Preis das von dir gesetzte Level erreicht – wird verwendet, um Verluste automatisch zu begrenzen.
- Eine stop-limit order kombiniert einen stop trigger mit einem limit price — gibt dir Kontrolle, aber das Risiko, dass die Order nicht ausgeführt wird.
- Für die meisten Anfänger sind limit orders sicherer als market orders beim Einstieg, besonders bei volatilen Aktien.