IndicatorsIntermediateJune 4, 2025· 7 min read
VWAP：機関投資家が本当に使う指標
VWAP（出来高加重平均価格）は機関投資家やアルゴリズムが執行品質を測定するために使うベンチマークです。VWAPを動的サポートとレジスタンスとして使う方法とVWAPリテストの取引方法を学びましょう。
VWAP weights each price by the volume traded there, giving a more accurate picture of where the average participant transacted today.
Why Institutions Care
VWAP Is a Fairness Benchmark
Institutional buy algorithms activate near VWAP. Real money defends this level, which is why it holds so reliably.
Price Above vs Below VWAP
| Location | Meaning | Bias |
|---|---|---|
| Above VWAP | Buyers paid above average | Bullish |
| At VWAP | Fair value contested | Neutral |
| Below VWAP | Sellers drove below average | Bearish |
The VWAP Retest Trade
VWAP Retest Long
Nifty breaks above VWAP at 23,950 with strong volume. Pulls back to 23,960. Entry here — stop below VWAP, target 24,200.
Limitations
Intraday Only
VWAP resets daily. On a daily chart the VWAP line has no analytical meaning. Use anchored VWAP for multi-day analysis.
Key Takeaways
- VWAP = 累積（価格×出来高）の合計を累積出来高で割ったもの——毎取引日リセット。
- VWAPより上の価格 = 買い方優勢；下 = 売り方優勢。
- 機関投資家はVWAPをベンチマークとして使用——VWAPより下で買いVWAPより上で売ることを目指す。
- ブレイクアウト後の最初のVWAPリテストは最もクリーンなイントラデイエントリーの一つ。
- VWAPはイントラデイツール——毎日リセットされ日足や週足チャートでは意味をなさない。