图表、K线和时间周期：交易者如何读懂价格
价格图表是交易员的主要工具。K线图在单个视觉柱状体中为每个周期显示四条关键信息。以下是如何读取它们——以及你选择的时间框架如何改变一切。
在指标、形态或策略发挥作用之前，你首先需要学会读价格走势图。走势图是市场随时间变化的直观记录。最常用的图表类型是蜡烛图——一旦你理解了它，你就会想知道以前人们是怎么不用蜡烛图来理解市场的。
三种图表类型
| 图表类型 | 它显示了什么 | 用于 |
|---|---|---|
| 线图 | 只是用一条线连接的收盘价 | 快速概览、新闻网站、长期趋势 |
| 柱状图 | Open, High, Low, Close 作为一根竖条 | 在一些专业平台上很常见 |
| 蜡烛图 | 用烛形图表展示开盘价、最高价、最低价和收盘价 | 最受欢迎——被绝大多数交易员使用 |
蜡烛图的构成
每根蜡烛代表一个固定的时间周期，包含四个价格：
- Open — 周期开始时的价格
- High — 期间内触及的最高价格
- 低 —— 交易周期内触及的最低价格
- Close —— 周期结束时的价格
蜡烛图上面那个粗矩形的部分（就是 body）是从 Open 到 Close 的范围。上下延伸出来的细线叫做 wicks 或者 shadows，它们显示的是 High 和 Low。
绿色蜡烛 vs 红色蜡烛
如果收盘价高于开盘价，K线就是绿色的（或者有些平台显示白色）——说明那个时间段买方赢了。如果收盘价低于开盘价，K线就是红色的（或者黑色）——说明卖方赢了。K线实体越大，那个方向的力量就越强。
蜡烛图的影线能告诉你什么 或者更自然的说法： 影线到底在说啥
影线反映了被拒绝的价格。长上影线意味着价格在周期内大幅上升，但在收盘前被压了下去——卖方反击了。长下影线意味着价格大幅下跌，但随后又恢复了——买方介入了。影线就是买卖双方的战斗最明显的地方。
阅读单根蜡烛图
一根K线以$100开盘。在这个时间周期内，它触及$108的高点和$97的低点。最后以$104收盘。结果：一根绿色K线，实体从$100到$104。上影线从$104到$108。下影线从$100到$97。解释：总体上买方控制了市场（绿色），但上影线表明卖方拒绝了突破$108之上的推动。
什么是时间框架？ 时间框架指的是你在交易时选择的时间周期。比如说，你可能在 5 分钟、15 分钟、1 小时或 1 天的 K 线图上交易。每个时间框架都给你不同角度的价格走势。 短期时间框架（像 5 分钟或 15 分钟）变化快，信号多，但是假信号也多。长期时间框架（像 1 小时或 1 天）波动没那么频繁，但是交易机会相对较少。 选择合适的时间框架很重要，要看你的交易风格。做超短线的人喜欢用短周期，而长线投资者就会用日线或周线。记住，不同时间框架上的 support 和 resistance 也不一样，所以你需要找到最适合自己的。
时间框架就是每根K线代表的时间段。在5分钟图表上，每根K线显示的是一个5分钟窗口的Open、High、Low和Close。在日线图上，每根K线代表整个交易日。即使是同一只股票同一个日期，你选择不同的时间框架，图表看起来会完全不一样。
| 时间周期 | 一根蜡烛代表 | 通常由...使用 (或根据完整句子的上下文，可能是：) 通常被...使用 |
|---|---|---|
| 1分钟(1M) | 1分钟的交易 | 剥头皮交易者——非常短线的交易 |
| 5分钟（5M） | 5分钟的交易 | 短期日内交易者 |
| 15分钟（15M） | 交易15分钟 | 日内交易者 — 常见的入场方式 |
| 1小时（1H） | 1小时的交易 | 想要抓住日内波动的短线交易者 |
| 4小时（4H） | 4小时的交易 | 波段交易者，多日设置 |
| 日线（1D） | 一个完整的交易日 | 波段交易者、持仓交易者、投资者 |
| 周线(1周) | 一整个交易周 | 长期投资者，宏观视角 |
你应该用哪个时间周期？
这没有唯一的正确答案——完全取决于你打算持仓多长时间。不过有一条重要的原则：一定要先看更大的时间框架来把握大局，然后再降低到更低的时间框架去找你的入场点。
多时间框架方法 这是一种通过在多个时间周期上分析图表来做出更明智交易决策的策略。比如说，你可能会在日线图上看到一个强势的上升趋势，但在4小时图上可能存在阻力。通过结合这些不同的视角，你可以找到更好的入场点和出场点。 许多专业交易员使用这个方法来确认信号。他们可能会看大的时间框架（比如周线或日线）来确定总体趋势的方向，然后切换到更小的时间框架（比如1小时或15分钟）来精确定时他们的交易。 例如，如果沪深300在周线上有一个明确的support，而在日线上也在该support附近反弹，那么你在15分钟图上看到bullish的EMA crossover时就可以考虑建仓。这样的方法能显著提高你的成功率。
用日线图来理解整体趋势——股票是在上升、下降还是横盘整理？然后用1小时图找到合适的进场区域。接着用15分钟图来精确把握你的入场时机。这叫做从上到下的分析，大多数职业交易员都用这个方法。
超短线交易的问题 很多交易者被超短线机会吸引，但这种方法有个严重的问题——交易成本会吃掉你的利润。 每次交易都要支付佣金、滑点和点差，这些成本加起来真的很快。如果你每天做十几笔交易，光是手续费就可能把你的收益抹平了。 而且超短线交易需要你一直盯着屏幕，反应要快，压力也大。大多数散户根本做不好这个，最后往往亏更多。 更别说超短线上，noise（噪声）太多了。价格波动常常只是随机的，不是真正的趋势。你很容易被骗进去，追高杀低。 除非你有专业的工具、充足的资本和多年的经验，否则还是专注于更合理的timeframe比较好。短期看似能赚快钱，长期却是最亏钱的方式。
时间框架越短，你看到的噪音就越多。1分钟图表到处都是随机的、毫无意义的价格波动——这儿一个价格跳动，那儿一个小尖峰。很难区分信号和噪音。从1分钟图表开始的新手经常会过度交易，被随机波动搞得很惨。
从15分钟或1小时的图表开始
如果你是新手看图表，15分钟或1小时的时间框架是不错的起点。这样能显示足够的细节让你做出有意义的决策，又不会有1分钟或5分钟图表那么疯狂的噪音。等你熟悉了以后，就可以叠加其他时间框架来分析。
图表上的成交量柱
大多数图表平台在图表底部显示成交量柱。每个成交量柱对应一根K线，显示该时期交易了多少股票。当一根K线有较大的实体，并伴随着很高的成交量柱时，说明这个走势有强有力的参与——它比成交量很低的同样大小的K线更有意义。
Key Takeaways
- 一根K线显示四个价格：开盘价、最高价、最低价和收盘价（OHLC），代表一个特定时间周期的数据。
- 一根绿色（或白色）的K线表示收盘价高于开盘价。红色（或黑色）表示收盘价低于开盘价。
- 影线（蜡烛图上下的细线）显示的是这个周期内触及的最高价和最低价。
- 时间框架决定了每根K线代表的周期——1小时图表就是每小时显示一根K线。
- 更长的时间周期能看到大趋势，更短的时间周期能看到细节——但也会有更多噪音。