订单类型：市价单、限价单和止损单详解
在你开始交易之前，你得知道怎么准确地告诉你的经纪商你想要什么。你下的订单类型决定了你能得到什么价格——甚至决定了你的交易能不能成交。
点击"买入"是下单的最后一步，不是第一步。在你点击之前，你需要先决定要下什么类型的订单。订单类型会告诉你的券商：这笔交易应该在什么价格成交，如果现在没有这个价格怎么办？
Market Order: 立即执行，随便什么价格 或者更自然的说法： Market Order: 马上成交，啥价都行
market order 就是告诉你的经纪商：现在立马买（或卖）这个，按照当前最好的价格成交。你能立刻成交，但是没法控制具体成交价。
Market Order 例子 一个 market order 就是你立即以当前市场价格买入或卖出。不用等，就是马上成交。 比如说，沪深300 现在是 24,500，你想赶紧买入一个 call，你就直接下一个 market order。你的单子会以最近的卖价（ask price）成交，可能是 24,505 或者差不多的价格。这样速度快，但你可能买得贵一点。 反过来，如果你要卖出持仓的 PE，也是用 market order 的话，你就会以最近的买价（bid price）成交，可能会卖得便宜一点。 所以 market order 的好处是快，坏处就是价格可能不太理想。在行情特别快的时候，很多人都会用 market order，因为来不及等 limit order 成交了。
一只股票显示价格是$50.00。你下了一个market order买入。等你的订单到达交易所并和卖方成交时，价格可能是$50.01、$50.03或者$49.98。在流动性强、交易活跃的股票上，这个差价微乎其微。但在交易清淡的股票上，你成交的价格可能会比预期差很多。
| 市价单 | 细节 |
|---|---|
| 执行速度 | 立即 |
| 价格保证 | 没有——你就是按那个时刻的市场价格成交 |
| 何时使用 | 大盘流动性强的股票，你需要快速进出的那种 |
| 什么时候要避免 | 成交量稀少的股票、波动剧烈的市场环境、大额订单 |
Limit Order：只在我的价格执行
limit order 就是告诉你的经纪商："只有在能达到这个具体价格或更好价格的时候才给我买（或卖）。"如果市场价格始终达不到你设定的价格，那这笔单子就根本成交不了。
Limit Order 例子 一个 Limit Order 就是你设定一个特定的价格，只有当股票或期权到达那个价格的时候，你的订单才会自动执行。 比如说，你看好某只股票，现在价格是 100 块，但你觉得 95 块买进去更划算。那你就可以设置一个 limit order，价格设为 95 块。股票掉到 95 块或更低的时候，你的买单就会自动成交。 这样做的好处就是你不用一直盯着盘面，而且能按照你心目中的理想价格买进。缺点呢，就是万一股票直接从 100 块跳到 90 块，中间没有经过 95 块，你的单子就可能成交不了。 所以 limit order 特别适合那些有明确入场价格想法的交易者，尤其是在交易期权的时候。你可以设置一个合理的价格范围，等机会来了再下手，这样能帮你更好地控制成本。
一只股票现在是52美元。你觉得50美元是个不错的买入点。你在50美元的价格下了一个limit order买单。如果股票跌到50美元，你的订单就会成交。如果股票从来没有跌到50美元，你的订单就一直挂在那儿，没有成交。你不会多付钱——但如果股票上涨了，根本没有触及50美元，你可能就会错过这笔交易。
| Limit order | 细节 |
|---|---|
| 执行速度 | 不保证成交——只有成交价格等于或低于你的价格才会成交 |
| 价格保证 | 对——你永远不会支付超过你的限价（买入）或收到少于限价的金额（卖出） |
| 何时使用 | 当精确的入场价格很重要的时候，或者对于流动性较差的股票来说 |
| 何时应该避免 | 当你急需进场或出场，价格不是首要问题时 |
Limit Order 通常对进场更聪明
对于大多数不急的交易，limit order 更好用。你设定一个自己能接受的价格，然后等待。如果市场走到你的价格，那就完美了。如果没走到，你就避免了一个不好的入场。Market order 最适合那些你必须立刻进场（或出场）的情况。
Stop-Loss Order：自动保护你的钱包
stop-loss order就是一个安全网。你设定一个价格水平——如果市场到达那个价格，你的订单就会自动执行，头寸立即平仓，这样就能控制住你的亏损。
止损例子
你在100块买了一只股票，设置了92块的stop loss。如果股票跌到92块，stop loss就会触发，你的头寸会自动卖出。每股亏8块——就这样了。如果没有设置stop loss，股票要是突然跌到70块，你睡觉的时候可能每股就亏30块了。
一旦 stop loss 订单被触发，它通常会变成 market order——也就是说它会以下一个可获得的价格卖出。在行情快速波动的市场里，这个价格可能会比你设置的 stop level 略低一些。这个差价就叫 slippage。
Stop-Limit Order：更精准的版本
stop-limit order有两个价格：stop price（触发的时机）和limit price（最低可接受价格）。一旦stop被触发，它就变成了limit order而不是market order。这能保护你免受严重的滑点影响，但如果市场快速越过你的limit price，就有可能完全成交不了。
| 订单类型 | 成交有保证吗？ | 价格保证吗? | 最适合用于 |
|---|---|---|---|
| 市场 | 是的 | 不 | 快速平仓，流动性强的股票 |
| 限价单 | 不是 | 是的 | 计划进场，流动性差的股票 |
| 止损（止损单/止损市价单） | 是的，一旦触发就会 | 不 | 自动止损保护 |
| 止损限价单 | 不是 | 是的(如果成交的话) | 用价格控制来保护损失 |
Good Till Cancelled (GTC) vs Day Orders GTC订单 vs 日内订单 GTC订单就是说你下单之后，这个limit order会一直挂在那里，直到你自己取消它或者成交了才会消失。这样的好处是，如果你看好某个价位，就不用每天都重新挂单了。 Day Order呢就是字面意思——只在当天有效。如果这一天收盘前没成交，系统会自动给你撤销。用Day Order的人通常是做日内交易的，比较在乎当天的行情。 选哪个主要看你的交易风格。如果你是长期持有，想在某个target价位卖出，GTC订单特别方便。但要注意，GTC订单可能会挂很久，你得记住自己下了哪些单。Day Order就简单粗暴，适合那种短线操作的。
当你下达 limit order 或 stop 订单时，你也要选择它保持活跃的时间长度。
- Day order — 交易时段结束时，如果订单还没有成交，系统就会自动取消。这是大多数平台的默认设置。
- Good Till Cancelled (GTC)——这个订单会一直保持活跃，直到成交或者你手动取消它。对于长期的目标价位特别有用。
- Immediate or Cancel (IOC) —立即成交尽可能多的单位，剩余部分自动撤销。
被遗忘的GTC订单会给你制造惊喜 或者更自然地说： 你忘记的GTC订单会坑你一把
一个常见的错误：挂一个GTC limit order来买，然后就忘了，结果几周后股票在一波急跌中跌到你的价格。你的order就自动成交了——但这时候你可能早就改主意了。所以一定要定期检查你的open orders。
Key Takeaways
- market order会立即以最好的现价成交——追求速度而不是价格精准。
- limit order 只会按你设定的价格或更好的价格成交——这是优先考虑价格精准度，而不是成交速度。
- stop-loss order 在价格达到你设定的水位时就会触发——这样能自动限制你的亏损。
- A stop-limit order 就是把 stop loss 和 limit order 结合到一起——给你更多控制，但也有可能成交不了的风险。
- 对于大多数新手来说，limit order 比 market order 更安全，特别是在波动性大的股票上进场的时候。