Was ist ein Market Index? Nifty, S&P 500 und darüber hinaus
Ein Market Index verfolgt die kombinierte Performance einer ausgewählten Gruppe von Aktien und gibt dir eine einzelne Zahl, die die Gesundheit eines ganzen Markts abbildet. Hier erfährst du, was Indices sind, wie sie berechnet werden und warum jeder Trader sie beobachtet.
Es gibt täglich tausende Aktien, die an jeder Börse gehandelt werden. Den Überblick über alle einzeln zu behalten, ist unmöglich. Ein Index löst das Problem, indem er eine repräsentative Gruppe von Aktien auswählt und deren Kurse zu einer einzelnen Zahl kombiniert. Diese Zahl bewegt sich nach oben, wenn die Gesamtgruppe steigt, und nach unten, wenn sie fällt. So bekommst du den Puls des Marktes auf einen Blick.
Wie wird ein Index berechnet?
Die meisten modernen Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Das bedeutet, dass größere Unternehmen einen proportional größeren Einfluss auf den Indexwert haben als kleinere. Wenn Apples Marktkapitalisierung 100× größer ist als die eines kleineren Stocks im gleichen Index, beeinflusst Apples Kursbewegung den Index 100× stärker als die Bewegung des kleineren Stocks.
Markt-Kapitalisierung im Einsatz
Der Nifty 50 trackt 50 große Unternehmen an der NSE. Reliance Industries — eines der größten Unternehmen Indiens — macht ungefähr 10% des Index aus. Wenn Reliance an einem bestimmten Tag um 5% steigt, während die anderen 49 Aktien flach bleiben, wird der Nifty 50 nur wegen Reliance allein um ungefähr 0,5% steigen.
Große Globale Indizes
| Index | Land | Was es nachverfolgt |
|---|---|---|
| S&P 500 | # United States **Vereinigte Staaten** (or: **USA**) | 500 größten US-Unternehmen aus allen Sektoren |
| Nasdaq 100 | Vereinigte Staaten | 100 größte Non-Financial-Unternehmen auf Nasdaq — tech-lastig |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | Vereinigte Staaten | 30 große Blue-Chip-US-Unternehmen — nach Preis gewichtet |
| Nifty 50 | Indien | Die 50 größten Unternehmen auf der NSE |
| Bank Nifty | Indien | Die 12 liquidesten Banking-Aktien an der NSE |
| Sensex (BSE 30) | Indien | 30 große Unternehmen auf der BSE |
| FTSE 100 | Vereinigtes Königreich | Die 100 größten Unternehmen an der London Stock Exchange |
| DAX 40 | Deutschland | 40 große deutsche Unternehmen |
| Nikkei 225 | Japan | 225 große japanische Unternehmen an der Tokioter Börse |
| Hang Seng | Hongkong | Große Unternehmen, die an der HKEX notiert sind |
| KOSPI 200 | Südkorea | 200 große Unternehmen an der Korea Exchange |
| CSI 300 | China | 300 Aktien von den Börsen Shanghai und Shenzhen |
Warum Trader Indizes beobachten
Auch wenn du einzelne Aktien tradest, der breite Index gibt den Ton an. Wenn der S&P 500 stark abverkauft wird, fallen die meisten Einzelaktien mit runter – egal wie gut ihre eigenen Fundamentals sind. Umgekehrt zieht ein starker Index-Rally viele Boote mit hoch. Den Index zu ignorieren, während du Einzelaktien tradest, ist wie die Tide zu ignorieren, wenn du segelst.
- Marktsentiment — ein steigender Index deutet auf breite Kaufaktivität hin; ein fallender Index deutet auf breites Verkaufen hin
- Relative Stärke — eine Aktie, die steigt, während der Index fällt, zeigt außergewöhnliche Stärke.
- Risk-on / risk-off — große Rückgänge bei den großen Indizes signalisieren, dass die Risikobereitschaft insgesamt sinkt
- Globale Korrelation — der S&P 500 beeinflusst insbesondere die Märkte weltweit, wenn er sich stark bewegt
Den Index direkt handeln
Du kannst 'den Index' selbst nicht wie eine Aktie kaufen. Aber es gibt mehrere Wege, um Indizes zu traden:
| Instrument | Wie es funktioniert |
|---|---|
| Index-Futures | Ein Kontrakt zum Kauf/Verkauf des Index zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Sehr beliebt für Intraday-Trading — Nifty futures, S&P 500 futures (ES). |
| Index-Optionen | Call und put options auf den Index. Nifty und Bank Nifty options gehören zu den weltweit meistgehandelten Derivatekontrakt. |
| ETF (börsengehandelter Fonds) | Ein Fonds, der alle Aktien im Index hält. Du kaufst ETF-Anteile wie eine normale Aktie. Folgt dem Index sehr genau. |
| Index CFD | Contract for Difference — ermöglicht dir, auf den Index-Preis zu spekulieren, ohne irgendetwas zu besitzen. Bei vielen Brokern weltweit verfügbar. |
Wie Aktien in einen Index ein- und austreten
Index-Mitgliedschaften sind nicht dauerhaft. Ein Komitee (oder ein regelgestütztes System) überprüft regelmäßig, welche Aktien die Aufnahmekriterien erfüllen – das sind Dinge wie Market Cap, Liquidität und finanzielle Gesundheit. Wenn ein Unternehmen groß genug wächst, wird es aufgenommen. Wenn es zu klein schrumpft oder pleitegeht, wird es rausgeworfen und durch eine andere Aktie ersetzt.
Index Inclusion ist ein großes Ding
Wenn eine Aktie zu einem großen Index wie dem S&P 500 hinzugefügt wird, muss jeder Index-Fonds, der den S&P 500 abbildet, diese Aktie kaufen. Mit Billionen von Dollar, die größere Indizes tracken, entsteht dadurch enormer, vorhersehbarer Kaufdruck. Aktien steigen oft deutlich an, bevor und nachdem sie für die Index-Aufnahme angekündigt werden.
Schau dir zuerst den Index an, jeden Tag
Gewöhn dir an, zuerst auf den relevanten Index zu schauen, bevor du dir einzelne Aktien ansiehst. Wenn der Nifty 50 deutlich niedriger öffnet, nimm das als Kontext für jeden Trade, den du an diesem Tag in Betracht ziehst. Einzelne Trades gegen einen starken Index-Trend brauchen extra Überzeugung.
Key Takeaways
- Ein Index verfolgt die kombinierte Kursentwicklung eines ausgewählten Aktienkorbs.
- Es komprimiert den gesamten Markt in eine einzige Zahl — einfach zu verfolgen, zu vergleichen und zu traden.
- Die meisten Indizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet – größere Unternehmen haben mehr Einfluss auf den Index.
- Index Futures und Options gehören zu den meistgehandelten Instrumenten der Welt.
- Wenn Leute sagen „der Markt ist heute up", meinen sie normalerweise einen major index.